Indicadores Técnicos do Bitcoin
Análise detalhada dos principais indicadores on-chain e de mercado para Bitcoin
Entendendo os Indicadores
Os indicadores técnicos do Bitcoin são ferramentas poderosas que ajudam investidores e entusiastas a compreender o comportamento do mercado, identificar tendências e tomar decisões mais informadas. Eles analisam dados históricos e on-chain para fornecer insights sobre o estado atual do Bitcoin.
1. Mayer Multiple
Fórmula:
Mayer Multiple = Preço Bitcoin Atual / Média Móvel 200 Dias
O Mayer Multiple é um indicador que ajuda a identificar bolhas especulativas e oportunidades de compra, comparando o preço atual com a média móvel de 200 dias. Historicamente, valores acima de 2.4 indicaram potenciais topos de mercado, enquanto valores abaixo de 0.8 sugeriram possíveis fundos.
2. Dollar-Cost Averaging (DCA)
Fórmula:
Preço Médio de Compra = Soma(Valor Investido) / Soma(Quantidade BTC Comprada)
DCA é uma estratégia de investimento que consiste em comprar regularmente uma quantidade fixa de Bitcoin, independentemente do preço. Esta abordagem reduz o impacto da volatilidade e elimina a necessidade de tentar acertar o "timing" perfeito do mercado.
3. Net Unrealized Profit/Loss (NUPL)
Fórmula:
NUPL = (Valor de Mercado - Valor Realizado) / Valor de Mercado
O NUPL indica o lucro ou prejuízo não realizado da rede Bitcoin como um todo, ajudando a identificar extremos de mercado. Valores próximos a 0.75 geralmente indicam euforia de mercado, enquanto valores negativos ou próximos a 0 sugerem períodos de capitulação.
4. MVRV Z-Score
Fórmula:
MVRV Z-Score = (Valor de Mercado - Valor Realizado) / Desvio Padrão(Valor Realizado)
O MVRV Z-Score ajuda a identificar quando o Bitcoin está sobre ou subvalorizado em relação ao seu valor justo histórico. Valores acima de 7 indicaram historicamente topos de mercado, enquanto valores abaixo de 0 apontaram para fundos de mercado significativos.
5. Puell Multiple
Fórmula:
Puell Multiple = Receita Diária Mineradores / Média Móvel 365 Dias da Receita
O Puell Multiple avalia a rentabilidade da mineração de Bitcoin em relação à sua média histórica. Valores acima de 4 indicaram historicamente oportunidades de venda, enquanto valores abaixo de 0.5 sinalizaram possíveis pontos de acumulação.
6. Supply Last Active (+1 ano)
Fórmula:
Supply Inativo = BTC Não Movimentados (1 Ano) / Total BTC em Circulação
Este indicador mostra a proporção de Bitcoin que não foi movimentada no último ano, indicando comportamento HODLer. Um aumento neste valor geralmente indica fase de acumulação, enquanto uma queda pode sinalizar distribuição antes de correções de preço.
7. Open Interest vs Market Cap Ratio
Fórmula:
Open Interest Ratio = Open Interest Total / Market Cap BTC
Este indicador mostra a relação entre o interesse em aberto nos mercados futuros e o valor de mercado do Bitcoin. Quando esta relação atinge extremos, pode indicar uso excessivo de alavancagem e potencial para liquidações em massa.
8. Funding Rate
Fórmula:
Funding Rate = ((Preço Long - Preço Short) / Preço Bitcoin) * Taxa Financiamento
A taxa de financiamento indica o sentimento do mercado em contratos perpétuos, mostrando qual lado está mais alavancado. Taxas persistentemente positivas e altas frequentemente precederam correções, enquanto taxas negativas por longos períodos podem indicar pessimismo excessivo.